Zillmerung bezeichnet eine Abrechnungsmethode, bei der Abschlusskosten auf die ersten Vertragsjahre vorverteilt werden und den Rückkaufswert anfangs niedrig halten.
Lebens- und Rentenversicherungen verursachen beim Abschluss Kosten für Vertrieb und Verwaltung. Bei der Zillmerung werden diese Kosten sofort verrechnet, statt über die gesamte Laufzeit verteilt zu werden. In den ersten Jahren ist deshalb wenig Kapital angespart, der Rückkaufswert ist entsprechend niedrig.
Wer einen Vertrag früh kündigt, erhält deshalb deutlich weniger zurück als eingezahlt wurde. Für Betriebe ist das bei der bAV relevant: Scheidet ein Mitarbeiter kurz nach Vertragsbeginn aus, kann der Rückkaufswert unter den eingezahlten Beiträgen liegen. Einige Verträge rechnen mit reduzierter Zillmerung ab, was zu einem schnelleren Kapitalaufbau führt, aber teils mit einer höheren Prämie verbunden ist.